Este verificador gratuito y guiado lleva a tu equipo por los puntos de decisión clave de Descuentos por falta de comerciabilidad y de control. Responde unas preguntas para ver el enfoque probable y la evidencia a documentar.
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Esta herramienta es una ayuda de evaluación preliminar de alto nivel, solo para información general, y no constituye una valoración, tasación, ni una opinión contable, fiscal o legal. Una conclusión de valor defendible requiere un especialista en valoración cualificado que aplique normas profesionales a evidencia específica de la entidad.
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La norma de valor decide si los descuentos están siquiera permitidos antes de cuantificarlos. El valor justo de mercado reconoce descuentos por falta de control y de comerciabilidad; una norma estatutaria de valor razonable a menudo los excluye, y el valor razonable para efectos de informacion financiera prohibe los descuentos por bloqueo (blockage). Confirme la autoridad rectora antes de aplicar cualquier descuento.
La norma de valor decide si los descuentos están siquiera permitidos antes de cuantificarlos. El valor justo de mercado reconoce descuentos por falta de control y de comerciabilidad; una norma estatutaria de valor razonable a menudo los excluye, y el valor razonable para efectos de informacion financiera prohibe los descuentos por bloqueo (blockage). Confirme la autoridad rectora antes de aplicar cualquier descuento.
Orientación oficial: Valoración del IRS a efectos del impuesto sobre sucesiones y donaciones
La comerciabilidad mide con qué rapidez y certeza una participación se convierte en efectivo. Una acción cotizada es comerciable; una participación minoritaria en una empresa privada por lo general no lo es. La existencia de un mecanismo de liquidez genuino y a corto plazo a un precio determinable es lo que excluye del alcance un descuento por comerciabilidad.
La comerciabilidad mide con qué rapidez y certeza una participación se convierte en efectivo. Una acción cotizada es comerciable; una participación minoritaria en una empresa privada por lo general no lo es. La existencia de un mecanismo de liquidez genuino y a corto plazo a un precio determinable es lo que excluye del alcance un descuento por comerciabilidad.
Orientación oficial: Valoración del IRS a efectos del impuesto sobre sucesiones y donaciones
Un descuento por comerciabilidad defendible se ancla en evidencia empírica, no en una regla general. Los estudios de acciones restringidas y previos a la OPI aportan rangos observados, y los modelos basados en opciones acotan el costo de la iliquidez según el período de tenencia y la volatilidad. Documente por qué la base seleccionada se ajusta al período de tenencia esperado y al riesgo de la participación antes de basarse en ella.
Un descuento por comerciabilidad defendible se ancla en evidencia empírica, no en una regla general. Los estudios de acciones restringidas y previos a la OPI aportan rangos observados, y los modelos basados en opciones acotan el costo de la iliquidez según el período de tenencia y la volatilidad. Documente por qué la base seleccionada se ajusta al período de tenencia esperado y al riesgo de la participación antes de basarse en ella.
Orientación oficial: Valoración del IRS a efectos del impuesto sobre sucesiones y donaciones
Mandelbaum pondera factores específicos de la entidad -riesgo del período de tenencia, historial de dividendos o distribuciones, perspectivas de venta u oferta pública inicial, acuerdos restrictivos y acceso a la información- para apartar el descuento de los promedios de los estudios. Vincule cada factor a la evidencia para que el descuento concluido sea fundamentado y no meramente afirmado.
Mandelbaum pondera factores específicos de la entidad -riesgo del período de tenencia, historial de dividendos o distribuciones, perspectivas de venta u oferta pública inicial, acuerdos restrictivos y acceso a la información- para apartar el descuento de los promedios de los estudios. Vincule cada factor a la evidencia para que el descuento concluido sea fundamentado y no meramente afirmado.
Orientación oficial: Valoración del IRS a efectos del impuesto sobre sucesiones y donaciones
Un descuento por falta de control ajusta la incapacidad de un titular para dirigir distribuciones, remuneración, estructura de capital o una venta. Las participaciones de control no reciben tal descuento, pero aún pueden carecer de comerciabilidad. Confirme las prerrogativas reales de la participación frente a los acuerdos que la rigen antes de concluir sobre el control.
Un descuento por falta de control ajusta la incapacidad de un titular para dirigir distribuciones, remuneración, estructura de capital o una venta. Las participaciones de control no reciben tal descuento, pero aún pueden carecer de comerciabilidad. Confirme las prerrogativas reales de la participación frente a los acuerdos que la rigen antes de concluir sobre el control.
Orientación oficial: Valoración del IRS a efectos del impuesto sobre sucesiones y donaciones
El gráfico de niveles de valor va desde el valor de control, pasando por el nivel de minoría comerciable, hasta el nivel de minoría no comerciable. Aplique un descuento por falta de control solo cuando la indicación base se sitúa en el nivel de control; una indicación de compañía pública de referencia ya está en el nivel de minoría comerciable.
El gráfico de niveles de valor va desde el valor de control, pasando por el nivel de minoría comerciable, hasta el nivel de minoría no comerciable. Aplique un descuento por falta de control solo cuando la indicación base se sitúa en el nivel de control; una indicación de compañía pública de referencia ya está en el nivel de minoría comerciable.
Orientación oficial: Valoración del IRS a efectos del impuesto sobre sucesiones y donaciones
Un descuento por falta de control se obtiene comúnmente convirtiendo las primas de control observadas en un descuento por minoría implícito, o modelando directamente las prerrogativas perdidas. La Rev. Rul. 93-12 confirma que un bloque sin control se valora como una participación minoritaria incluso entre miembros de una familia. Evite contabilizar dos veces los efectos de control y de comerciabilidad.
Un descuento por falta de control se obtiene comúnmente convirtiendo las primas de control observadas en un descuento por minoría implícito, o modelando directamente las prerrogativas perdidas. La Rev. Rul. 93-12 confirma que un bloque sin control se valora como una participación minoritaria incluso entre miembros de una familia. Evite contabilizar dos veces los efectos de control y de comerciabilidad.
Orientación oficial: Valoración del IRS a efectos del impuesto sobre sucesiones y donaciones
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