IRC 409A 普通股估值
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在各股份类别之间分配股权价值
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该公司是否拥有一种以上、经济权利各不相同的权益类别（例如带有清算优先权、参与权或转换权的优先股，与普通股、期权或认股权证并存）？
只有当各类别在清算优先权、参与权、受偿顺序、转换权或嵌入式期权方面存在差异时，才需要进行分配。应先列出每个类别及其权利；常见的陷阱是将可转换优先股视为总是会转换，从而忽略了在较低股权价值下起决定作用的优先权。
只有当各类别在清算优先权、参与权、受偿顺序、转换权或嵌入式期权方面存在差异时，才需要进行分配。应先列出每个类别及其权利；常见的陷阱是将可转换优先股视为总是会转换，从而忽略了在较低股权价值下起决定作用的优先权。
官方指南： FASB会计准则汇编
该公司距离流动性事件有多近，且截至计量日其各种结果的可界定程度如何？
方法的选择取决于流动性事件的临近程度及可预测性，而非取决于偏好。临近且已知的事件倾向于采用当前价值法；少数几种可估计的结果倾向于采用概率加权法；遥远或连续的未来倾向于采用期权定价法；多种情形并存则倾向于采用混合法。其中的陷阱在于对每个阶段都默认采用同一种方法，而非使模型与事实相匹配。
方法的选择取决于流动性事件的临近程度及可预测性，而非取决于偏好。临近且已知的事件倾向于采用当前价值法；少数几种可估计的结果倾向于采用概率加权法；遥远或连续的未来倾向于采用期权定价法；多种情形并存则倾向于采用混合法。其中的陷阱在于对每个阶段都默认采用同一种方法，而非使模型与事实相匹配。
官方指南： FASB会计准则汇编
在该近期事件中应付给各类别的款项，截至计量日是否实质上固定且可知？
当前价值法假定流动性事件于今日发生且收益已知，因此忽略了各类别在其优先权与转换后价值之间所持有期权所携带的时间价值和波动性。仅当退出临近且条款已确定时才使用它；将其应用于早期公司会因忽略转换决策的类似期权的上行空间而低估普通股。
当前价值法假定流动性事件于今日发生且收益已知，因此忽略了各类别在其优先权与转换后价值之间所持有期权所携带的时间价值和波动性。仅当退出临近且条款已确定时才使用它；将其应用于早期公司会因忽略转换决策的类似期权的上行空间而低估普通股。
官方指南： FASB会计准则汇编
您能否识别出一小组离散的未来结果，并合理估计各结果的股权价值、时间安排和概率？
概率加权法为每一情景构建明确的瀑布分配，将每一情景折现至现值，并按概率加权，因此它的优劣完全取决于情景输入。应将其保留用于具有可见退出路径的后期公司；对极早期公司强套离散情景会招致无法支持的概率和价值假设。
概率加权法为每一情景构建明确的瀑布分配，将每一情景折现至现值，并按概率加权，因此它的优劣完全取决于情景输入。应将其保留用于具有可见退出路径的后期公司；对极早期公司强套离散情景会招致无法支持的概率和价值假设。
官方指南： FASB会计准则汇编
在计量日或临近计量日，公司自身权益是否发生过近期的公平交易融资？
ASC 820 的校准要求使用不可观察输入参数的技术在初始确认时能重现近期的交易价格。近期的定价轮次往往是权益总价值的最有力证据；陷阱在于直接使用表面的投后数字，因为优先股价格反映了各项优先权，而反向求解必须将这些优先权剥离，才能在各类别之间分配价值。
ASC 820 的校准要求使用不可观察输入参数的技术在初始确认时能重现近期的交易价格。近期的定价轮次往往是权益总价值的最有力证据；陷阱在于直接使用表面的投后数字，因为优先股价格反映了各项优先权，而反向求解必须将这些优先权剥离，才能在各类别之间分配价值。
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该融资对计量日总权益价值输入值的支持程度如何？
回推法求解使期权定价模型能够重现本轮融资所支付价格的股权总价值，该价格蕴含了市场对价值和波动率的看法。应就该轮融资的公平交易定价、时点安排及任何特殊权利进行检验；将回推法锚定于非公平交易或过时的融资轮次，会引入 ASC 820 校准本应防止的价值。
回推法求解使期权定价模型能够重现本轮融资所支付价格的股权总价值，该价格蕴含了市场对价值和波动率的看法。应就该轮融资的公平交易定价、时点安排及任何特殊权利进行检验；将回推法锚定于非公平交易或过时的融资轮次，会引入 ASC 820 校准本应防止的价值。
官方指南： FASB会计准则汇编
在概率加权的各情形中，是否至少有一种情形（通常为保持私有）本身就要求在持续不确定性下将未来权益价值分配至各类别？
混合法将期权定价保留给某一种情景——通常是保持私有——在该情景下各类别保留其转换期权性，而将近期首次公开募股或出售的结果视为确定性的瀑布式分配。应逐一情景作出判断；对保持私有情景使用纯瀑布式分配会因忽略期权定价法所捕捉的期权性而低估普通股价值。
混合法将期权定价保留给某一种情景——通常是保持私有——在该情景下各类别保留其转换期权性，而将近期首次公开募股或出售的结果视为确定性的瀑布式分配。应逐一情景作出判断；对保持私有情景使用纯瀑布式分配会因忽略期权定价法所捕捉的期权性而低估普通股价值。
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